Personne n’a envie de se faire arnaquer. Pourtant, c’est ce qui nous arrive tous les jours : abonnements trop coûteux, médicaments inutiles voire dangereux, produits ou services faussement innovants, crédits bancaires pourris, etc.

Loin d’être accidentels, le mensonge et la manipulation sont intrinsèques à l’économie. Pourquoi ? Parce que, contrairement à ce que postulait Adam Smith, l’équilibre de marché n’est pas nécessairement optimal (la fameuse « main invisible »). La concurrence des marchés est telle que toute occasion de profit est systématiquement exploitée, résultant trop souvent en un marché de dupes.

Comprendre les mécanismes qui nous conduisent à prendre de mauvaises décisions économiques – des biais psychologiques aux dissymétries informationnelles –, tel est l’objectif de ce livre écrit par deux prix Nobel d’économie. Levant le voile sur l’étendue et les conséquences pour la collectivité des dommages produits par les marchés, ils réclament fermement des politiques de régulation plus efficaces.

« Un message des plus stimulants. » The Economist.
« Un guide précieux pour les consommateurs qui refusent de se faire escroquer. » Fortune.
« À mettre entre toutes les mains, des hommes politiques aux simples consommateurs. » The Times.

George Akerlof, prix Nobel d’économie 2001, est professeur d’économie à Berkeley.

Robert Shiller, prix Nobel d’économie 2013, est professeur d’économie et de finance à Yale. 

1. Couverture
2. Titre
3. Copyright
4. Préface
   1. Les produits de l’économie de marché
   2. Ce que les marchés font pour nous
   3. Marchés de dupes : une question de vocabulaire comparé
   4. Comment pouvions-nous savoir ?
   5. Les décisions que personne ne peut avoir envie de prendre
   6. L’ambition de Marchés de dupes
5. Introduction - Marché, mensonge et manipulation
   1. Exercice no 1 : les meilleurs petits pains du monde
   2. Exercice no 2 : les clubs de gym
   3. Exercice no 3 : le retour des esprits animaux
   4. L’optimum supposé de l’équilibre de marché
   5. La psychologie et le petit singe sur notre épaule
   6. La tromperie informationnelle
   7. La théorie et la pratique
   8. Où allons-nous ? Le plan de Marchés de dupes
6. Partie 1 - Factures impayées et krach financier
   1. Chapitre 1 - La tentation est partout
      1. Comment choisit-on avant d’acheter ?
      2. Notre incompétence budgétaire
      3. Le récit statistique
      4. Une autre perspective
      5. L’explication
   2. Chapitre 2 - Crise financière : l’exploitation de la réputation
      1. Des pommes farineuses (et peut-être pourries)
      2. Sept questions
      3. Pourquoi les banques d’investissement étaient-elles fiables ?
      4. Pourquoi les agences de notation notaient-elles correctement ?
      5. Pourquoi la confiance a-t-elle cessé d’être le fondement de l’activité des banques d’investissement ?
      6. Pourquoi les agences de notation ont-elles donné des notes erronées ?
      7. Pourquoi l’exploitation de la réputation était-elle aussi rentable ?
      8. Pourquoi les acheteurs de titres pourris ont-ils été si crédules ?
      9. Pourquoi le système financier était-il si vulnérable à la découverte des titres pourris ?
      10. Résumé
      11. Annexe : le charme discret du swap de défaut de crédit
7. Partie 2 - Le marché de dupes en contextes
   1. Chapitre 3 - Les publicitaires ont appris à cibler nos points faibles
      1. Le récit dans la pensée humaine et le rôle de la publicité
      2. La publicité comme storytelling
      3. L’économie des dupes
      4. L’évolution du marketing : vendre un président, hier et aujourd’hui
      5. Annexe : le vol Malaysian Airlines 370
   2. Chapitre 4 - Voitures, logement et cartes de crédit : histoires d’arnaque
      1. L’arnaque automobile
      2. L’arnaque des frais de clôture
      3. Arnaque à la caisse
      4. Le prix de la pilule
   3. Chapitre 5 - La politique des dupes
      1. Démocratie : l’argent en politique
      2. Électeurs informés et non informés
      3. Argent et lobbying
      4. C’est grave, docteur ?
      5. Résumé
   4. Chapitre 6 - Alimentation et médicaments
      1. Avance rapide jusqu’au xxie siècle
      2. Le Vioxx
      3. Autorisation de jeu
      4. Obtenir l’autorisation des autorités publiques
      5. Le marketing des médicaments
      6. Le mot de la fin
      7. Annexe : le prix des médicaments
   5. Chapitre 7 - Innovation : le bon, la brute et le truand
      1. Les fondamentaux de la croissance économique
      2. Le résidu de Solow et le marché des dupes
      3. Trois inventions
   6. Chapitre 8 - Le tabac et l’alcool
      1. Le tabac et la santé
      2. L’alcool
   7. Chapitre 9 - Faire faillite pour faire du profit
      1. Le pillage
      2. Comment tout a commencé
      3. Repousser l’échéance
      4. De l’arnaque au pillage
      5. La répercussion sur le marché de l’immobilier
      6. Une leçon ignorée
   8. Chapitre 10 - Michael Milken et l’appât des junk bonds
      1. Une nouvelle ruée vers l’or en Californie
      2. Six observations
   9. Chapitre 11 - La résistance et ses héros
      1. Les porteurs de normes
      2. Les héros des affaires
      3. Les héros de la politique
      4. Les héros régulateurs et la question de la capture réglementaire
      5. Résumé
8. Partie 3 - Conclusion et postface
   1. CONCLUSION - Un nouveau récit national
      1. Le marché des dupes est lui-même un récit
      2. L’âge de la réforme
      3. La légitimation d’un nouveau récit
      4. Trois exemples
      5. La Sécurité sociale et sa « réforme »
      6. La régulation des titres
      7. Nouvelle doxa et liberté d’expression
      8. Conclusion
9. L’équilibre du marché des dupes
   1. L’échec de la lutte contre le cancer
   2. Quelques travaux antérieurs sur le marché des dupes
   3. La différence
   4. Le rôle de l’équilibre sur les marchés concurrentiels
   5. L’irréfutabilité de la préférence révélée
   6. Récits et greffons
   7. Résumé
10. Index
11. Remerciements
12. Table